Правовое регулирование финансовых инструментов в цифровой экономике России
ru
Научная статья|Финансы
АннотацияПолный текстИсточникиФайлыАвторыАльтметрики
В статье анализируется правовая природа новых способов финансовой поддержки (коллективного инвестирования) российских бизнес-проектов: краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг. Первые упоминания о краудпроектах появились в начале 2000-х в США. Выступая в качестве альтернативного варианта инвестирования бизнеса, краудинструменты финансовых отношений получили распространение и в других странах. Показано, что появлению инструментов краудэкономики предшествовали изменения в социально-экономической и в технологических сферах: масштабирование процессов, международная экономическая интеграция, активная цифровизация экономических процессов, мировой финансовый кризис, цикличность кризисных явлений мировой экономики, пассивность в принятии рискованных решений со стороны банковского сектора и венчурных фондов, высокий уровень закредитованности банковского сектора России, новая мировая техническая революция и т. п. В России новые финансовые инструменты еще не получили достаточного уровня развития и распространения из-за относительной новизны и существенного недоверия отечественного сектора частных инвесторов к новым, коллективным инвестиционным проектам. Вместе с тем за последние пять лет произошла кардинальная смена правовых подходов к восприятию инструментов краудэкономики: от кардинального неприятия, объявления различных денежных средств суррогатами криптовалют, разработки законопроектов об уголовной ответственности за их оборот до разработки закона о цифровых финансовых активах и принятия закона, регулирующего коммерческий краудфандинг. Вступивший в силу с 1 января 2020 г. Федеральный закон от 02.08.2019 №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», несмотря на устанавливаемые им обязанности, требования и ограничения, послужил импульсом для развития отношений в данной сфере как непосредственно инвестиционных платформ, так и экосистем, обслуживающих деятельность по краудфандингу. Текст закона внес ясность в порядок взаимодействия инвесторов, но также вызывает много вопросов в отношении обеспечения надзорной функции, порядка оформления цифровых прав.
Ключевые слова: финансовые инструменты, краудэкономика, краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг, объекты гражданских прав
УДК: 347.73:330.1(470):004.1
OECD: 5.02
Статья поступила: 23.05.2021
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). - М.: Воллтер Клувер, 2007.
Астратова Г.В., Астратова С.В., Жернов А.А. Маркетинг инвестиционных сервисов физических лиц и финансовая безопасность банковского сектора в условиях цифровой экономики // Дискуссия. - 2019. - №4 (95). - С. 6-20.
Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. - М.: Изд-во ГроссМедиа РОСБУХ, 2015.
Буздалов И.Н., Афонина В.Е. Методологические аспекты анализа понятия "Инвестиции" // Известия Пензенского государственного педагогического университета им. В.Г. Белинского. - 2012. - №28. - С. 261-265.
Бычкова А.И. Соотношение правового содержания понятий "инвестиционная деятельность", "инвестирование", "инвестиции" // Академический вестник. - 2009. - № 2(8). - С. 22-26.
Жилинский С.С. Понятие "инвестиции" в современном российском законодательстве // Законодательство. - 2005. - №3, - С. 69-74.
Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016.
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Бизнеском", 2013.
Коды классификации финансовых инструментов, или CFI - Classification of Financial Instruments codes (CFI, norm ISO 10962:2015). - URL: http://www.iotafinance.com/en/Classification-of-Financial-Instrument-codes-CFI-ISO-10962.html.
Колтынюк Б.А. Инвестиции: учебник - СПб: Изд-во Михайлова, 2015.
Корнеева С.К. К понятию "инвестиции" // Хозяйство и раво. - 2008. - № 12(383). - С. 21-26.
Максуров А.А. Понимание транзакций в криптовалютной сфере в терминах проекта федерального закона "о цифровых финансовых активах" // Вопросы управления. - 2018. - №1 (50). - С. 26-30.
Межов И.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. И.С. Межова. - Москва: КНОРУС, 2016.
Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России. - М.: Центр стратегических разработок, 2018.
Потапова Ю.В. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации: дис. … канд. юрид. наук. - Москва, 2003. - С. 22.
Цифровые активы входят в Гражданский кодекс // В Госдуму внесен законопроект о новых объектах прав. // Zakon.ru. - URL: https://zakon.ru/discussion/2018/03/26/cifrovye_aktivy_vhody at_v_grazhdanskij_kodeks__v_gosdumu_vnesen_zakonoproekt_novyh_obektah_prav#comment_459971.
Электронные платежи россиян 2019 год // Новости yandex.ru. - URL: https://money.yandex.r u/i/forms/mediascope_2019.pdf.
Янковский Р.М. Государство и криптовалюты: проблемы регулирования // Московский государственный университет, 2017. - URL: http://msu.edu.ru/papers/yankovskiy/blockchain.pdf.
IAS 32.11. Financial Instruments: Presentation. - URL: https://www.iasplus.com/en/standa rds/ias/ias32.
© Статья. Астратова Галина Владимировна, Астратова Станислава Владимировна, Кокорин Дмитрий Леонидович, Михайлова Наталья Сергеевна, Пермякова Ульяна Васильевна, 2021.